Ciclos políticos cambiais no Brasil, 1999-2017: evidências utilizando um modelo auto-regressivo
DOI:
https://doi.org/10.4013/pe.2021.172.01Resumo
O presente trabalho busca observar a existência de ciclos políticos sobre as taxas de câmbio reais, em torno das eleições presidenciais, no Brasil para o período de 1999-2017. Para isso, utilizou-se um modelo auto-regressivo de segunda ordem (AR(2)), acrescido de variáveis dummy em torno dos períodos eleitorais. Os resultados indicam a existência de depreciação cambial para períodos de até seis meses antes das eleições e apreciação para períodos de até seis meses após as eleições.
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