O mercado acionário e o desempenho dos ativos financeiros no Brasil com emprego da análise técnica

Autores

  • Anderson de Paula Universidade do Vale do Rio dos Sinos
  • Divanildo Triches Universidade de Caxias do Sul

DOI:

https://doi.org/10.4013/4291

Resumo

Este estudo objetiva investigar o desempenho do modelo de análise técnica empregado na gestãode uma carteira criada a partir das ações com maior participação na carteira teórica do Ibovespa. Também visa avaliar o resultado e o retorno da carteira de ações comparados com outras estratégias e ativos disponíveis no mercado financeiro. O período escolhido para a análise do resultado da carteira foi de 2/1/2007 até 29/8/2008, e as doze ações, por ordem de participação na carteira teórica do Ibovespa em 28/12/2006, foram as da Petrobras PN, Vale R. Doce PNA-N1, Bradesco PN-N1, Usiminas PNA, Telemar PN, Itaubanco PN-N1, Vale R. Doce ON-N1, GerdauPN-N1, Siderúrgica Nacional ON, Net PN-N2, Vivo PN e Petrobras ON. As evidências encontradas indicaram que o gerenciamento da carteira de ações, mediante o modelo das Médias Móveis da análise técnica, apresentou um rendimento de 69,27%. Portanto, tal desempenho foi muito superior ao rendimento alcançado pela estratégia comprar e esperar (buy & hold) da mesma carteira de ações de 44,61% e ao de quaisquer outras aplicações no mercado financeiro como os próprios fundos de investimentos ou indicadores com base em preços de ações como o Ibovespa.

Palavras-chave: análise técnica, ações, Ibovespa, carteira teórica, médias móveis, mercado decapitais.

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Publicado

2021-06-16

Edição

v. 6 n. 1 (2010): Jan-Jun

Seção

Artigos

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